Integrare il reddito con l’acquisto dei BTP: una furbata o un grande rischio?

Molti italiani scelgono di acquistare Buoni del Tesoro Poliennali in modo tale da ricevere cedole con cui aumentare il reddito. 

Cerchiamo di capire se l’investimento in obbligazioni che offrono un flusso cedolare regolare permette realmente di integrare le entrate oppure se ci sono dei rischi seri da considerare.

Per obbligazione si intende un titolo di credito che rappresenta frazioni di pari valore nominale e pari diritti di una sola operazione di finanziamento. I sottoscrittori di un’obbligazione diventano creditori della società emittente e hanno dunque diritto alla restituzione della somma investista. Il rimborso avverrà entro scadenze prefissate e prevede il pagamento di un interesse, la cedola. Il sottoscrittore può scegliere tra tante obbligazioni differenti.

A tasso fisso, a tasso variabile, con componente obbligazionaria ordinaria e contratto derivato (obbligazioni strutturate), social bond, green bond. Alcuni italiani stanno investendo in BTP per integrare il reddito prelevando tutte le cedole. Il dubbio è se si possa incorrere in un rischio di perdita del potere d’acquisto reale. Cerchiamo di definire un quadro generale per capire quali pericoli si nascondono (se ce ne sono) dietro l’investimento in Buoni del Tesoro Poliennali.

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BTP, l’investimento è realmente privo di rischi?

Gli italiani credono che i Titoli di Stato siano tra le soluzioni migliori per ottenere un flusso di reddito periodico. Lo dimostra il successo ottenuto dal BTP Valore, giunto alla quarta emissione ad inizio maggio 2024. Sono stati raccolti 11 miliardi di euro. A dare fiducia il basso rischio dell’investimento ma occorre prestare attenzione perché l’alto rendimento non significa assolutamente che il BTP valore ha meno rischi rispetto ad altre obbligazioni. Naturalmente considerando la garanzia di Stato la probabilità che l’emittente non onori gli impegni è molto basso.

Le obbligazioni italiane però, sono scambiate con uno spread che le rende più rischiose rispetto ad altre emittenti della zone Euro che risultano più sicure dal punto di vista della solvibilità. Ma l’alto rendimento porta i piccoli risparmiatori ad investire ugualmente in BTP rispetto ad altre obbligazioni. Ricordiamo che se i tassi dovessero scendere – come previsto nei prossimi mesi – i prezzi delle obbligazioni salirebbero. Ci sono alternative ai BTP e Titoli di Stato se si cercano cedole per aumentare in reddito? Chi desidera generare reddito fisso deve in primis capire qual è il rischio che è disposto ad affrontare. Nel mondo degli investimenti i maggiori profitti sono legati ad un rischio più elevato. Se non si è amanti del rischio, i BTP sono l’alternativa migliore.

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